加杠杆的危险在哪里？

最近看到一个悲剧。

大连发生一起故意杀人车祸。

车辆在红灯时，司机突然从0加速到108公里/小时，径直冲过人行横道，将一群人撞飞。

看了这段车祸的视频，我心里真的有阴影。

打个不恰当的比方，一辆车撞到人群，就像保龄球撞到瓶子一样。

幸运的是，他被撞到车边；

更惨的是，两人被撞飞，垂直飞到半空，翻滚数米；

最惨的一个人，被震飞出几十米外，倒地不起。 我什至怀疑他是否当场死亡。

最终事故造成5人死亡、5人受伤。

调查结果很快就出来了：车祸不是因为车辆失控造成的，司机没有吸毒、没有醉酒，也没有精神病。

而他要报复社会的原因是：投资失败，不想活了。

而我只想说：这次我的立场和微博网友一样，希望死刑。

正常人投资失败，不想活了。 顶多跳楼自杀，而他却是要杀人报复社会。

我认为根本原因只有一个：这个人是发自内心的坏。 即使没有投资失败，说不定还会有其他的触发事件。

5死5伤，背后不知折断了多少家庭。

我觉得为这样的人而死并不可惜。

忍是为善留的，像他这样的恶人是不配的。

消息没有说他投资了什么，但网上有人怀疑他投资了比特币，因为最近比特币大跌。

同时也被怀疑是杠杆投资，仓位被爆仓。

因为他这种破破烂烂的状态，真像个输光了的赌徒，赤脚不怕穿鞋。

说实话，加杠杆输给青光，甚至跳楼的新闻太多了。

然而，即便如此，仍有一些人没有意识到其中的风险，纷纷涉足其中。

加杠杆这件事到底有多可怕？

让我们举一个简单的例子。

如果我在没有杠杆的情况下正常投资：

现在我有100万本金，全部用来买比特币。 只有下跌100%，我的本金才会全部损失。

而此时我并没有平仓，只是浮亏100万。

虽然我的钱没了，但币还在。 只要币能继续涨，我的本金就有希望回来。

但是现在，假设我正在使用杠杆进行投资：

本来我有100万的本金，向别人借钱，又借了900万（加上9倍的杠杆），最后总本金是1000万。

我把所有的钱都买了比特币。

这时候比特币只需要跌10%，我就可以亏100万。

同样本金损失的情况下，正常投资会下跌100%，而杠杆投资只需要下跌10%，容错率很小。

杠杆越大，误差范围越小。

而在杠杆投资的时候，有一种很残忍的玩法——

清算。

杠杆投资时，只有100万的本金是我的，剩下的900万都是借来的。

当比特币下跌10%，浮亏100万，相当于我的本金全部亏光，账户里只剩下900万。

这时候借钱的人就会想：如果比特币继续下跌，那你就算爆仓，也少了900万。 你要是还不上钱，最后岂不是我亏本了。

所以为了避免亏钱，它会立即强制交易所平仓，把我账户里的比特币全部卖掉，900万，刚好够还钱。

那么此时我还剩下什么？

精光。

钱没了，硬币没了，什么都没有了。

这是清算。

所以杠杆的风险是显而易见的：

1.放大损失收益，同样的下降，损失的钱更多；

2、同样情况下，如果本金全部赔光，正常投资标的物仍可持有，仍有翻盘希望； 但有了杠杆投资借钱玩比特币亏了可以不还钱吗，本金没了，标的物没了，再斗的希望也没有了。

很多人会说，加杠杆的风险我懂，赚得越快，亏得越快。

但说实话，我不认为他们明白。

换句话说，他们只是选择性地理解了前者而忽视了后者。

很多人就是想小赚一笔，但是就是输不起。 他们只想赢，不想输。

等到失去一切的那一天还不能接受怎么办？

这个消息已经告诉了所有人。 我就不多说了。

事实上，杠杆就像可转债一样，是一种本身是中性的工具。

只是玩的方式不同，决定了风险的不同。

比如我们买房子，需要加杠杆。 没有杠杆，我们负担不起。

从这个角度看，加杠杆是好事。 降低购房门槛，让更多人买得起。

但杠杆投资不同。

本来，投资是一件有风险的事情，加杠杆进一步放大了这种风险。

不要以为杠杆率小就可以了。 单日亏损150亿美元、人类历史最大单日亏损的Bill Hwang，只加了5倍杠杆。

只要加杠杆，就有爆仓风险。

如果你真的懂杠杆投资的游戏借钱玩比特币亏了可以不还钱吗，知道失败的代价，那我就不用多说了。

但如果你只是一个见多识广的新手，或者输不起，不能接受输的代价，那我奉劝你——

越远越好。

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